Интервю: Алексей Жабин и Татяна Исакова
В края на 2024 г. МТС (MOEX: MTSS) обяви мащабно преструктуриране: компанията премести бизнес вертикалите си в отделни юридически лица. Сега той е разделен на традиционни телекомуникационни активи и проекти на екосистемата MTS. Ровшан Алиев, президент на екосистемата на МТС, каза пред „Комерсант“ за първи път след назначаването си за това как протича трансформацията на бизнеса, защо нетната печалба на групата е спаднала с 84%, както и защо цялата екосистема трябва да бъде ребрандирана, премахвайки МТС от имената на компаниите на МТС.
Трансформацията на МТС Екосистема: От телеком продукти към независими вертикали и ребрандиране на ERION
— Как се промениха задачите ви след преминаването от Система към МТС Екосистема?
— Стартирахме доста голям процес на трансформация, който узря през последните няколко години. Отначало МТС създаде продукти, след това те прераснаха в дъщерни дружества, сега те вече са с такъв размер, че трябва да се управляват сериозно и отделно. Трансформацията, първо, е свързана с отговорността, второ, с пазарното позициониране и трето, със стратегическото развитие и растеж.
За да бъдем честни, изчистихме нещо и затворихме някои проекти:
- Smart Home
- Auto
- Nuum
- B2C showcase Travel
- Редица други малки проекти, които не бяха публични.
В същото време инвестиционният ресурс, който освободихме, беше насочен към основните бизнес области.
Вярваме, че сега имаме най-правилния набор от бизнеси в нашата екосистема и екосистемата трябва да живее на базата на тази логика:
- Голям бизнес под формата на телекоми, който осигурява огромна клиентска база;
- Бизнес, който гарантира лоялност на клиентите под формата на funtech (технологии за забавление);
- Бизнес, който осигурява спестявания и комфорт на клиента по отношение на ежедневието и финансите, е fintech (финансови технологии);
- За да е удобно за хората да използват всичко това, има ИТ бизнес, който предоставя унифицирани платформи, идентификация и дигитализация на най-високо ниво в страната;
- Рекламният бизнес, който действа като добра връзка за изграждане на партньорства и монетизация.
Оптимизация и цели: Топ 3 позиция на пазара
— Кое е най-важното?
— Основният ни фокус е върху тези бизнеси. Втората посока е какво да криете, с висок ключов процент – оптимизация. Намалихме капиталовите разходи с 10% на годишна база, значително намалихме административните разходи и за първи път през последните две години и половина съотношението дълг към EBITDA (печалба преди лихви, данъци и амортизации) на групата достигна 1,7. В същото време тази година за първи път от многогодишната си история бизнесът на екосистемата ще достигне нулев свободен паричен поток (свободен паричен поток. — «Комерсант»).
Но това не е най-важното. Нашата цел е на първо място създаване, и второ, растеж на пазарните позиции и консолидиране на бизнеса. Фокусирайки се върху тези бизнеси, планираме пробив във всеки от тях.
— Какво искаш да кажеш? Създаването е свързано със създаване на продукти?
— Това е комбинация от неща: продукти, пазарно позициониране, сътрудничество с партньори и сливания и придобивания. В нашето разбиране, ако не сте в топ 3 на пазара, тогава по принцип нямате бизнес. Затова във всяка от областите си поставяме за цел да бъдем първи, поне да влезем в топ 3.
— Амбициозно е. Но говорейки конкретно за стратегията, как я променихте?
— Стратегически компаниите се развиват като продукти, които се развиват на базата на телекомуникациите. Това е добре в началото, когато телекомуникациите осигуряват отлична база, но недостатъкът е липсата на независимост, самодостатъчност на агресивен пазар. Сега искаме бизнесът да се превърне в пълноценни, независими играчи. И в същото време синергичният ефект остава фокус в групата. Стратегическата цел е да се гарантира, че ефективността на два отделни, силни бизнеса на пазара дава резултат, равен на три.
Ребрандиране на ERION и независимост на марките
— Ако говорим за стратегически планове за екосистемата, как ще я промените? Например, виждал съм регистрацията на нови търговски марки…
— Наистина сме регистрирали нови търговски марки и до края на годината МТС Екосистема ще промени името си на ERION. От всички възможни опции този ми хареса най-много. Това е комбинация от думите Ера и Йон. Ерата като нов период, бъдещето и Йон като движение на заредена частица. Тоест преминаваме към новото, сякаш със скоростта на заредена частица. Това определено е B2B марка, времето ще покаже дали ще стане B2C. Логиката е, че екосистемата ще има своя собствена марка.
Всяка от вертикалите ще има и собствена марка, с изключение на МТС Банк, която поддържа приемствеността на МТС. Медийният холдинг ще има своя нова марка Yurent, която ще се върне към независима марка, но като част от ERION. AdTech също ще промени марката. МТС ще остане с телекомите, МТС Уеб Сървисис (МТС) вече е технологично напреднала и прекрасна.
— Тоест умишлено изключване от марката MTS?
— Тук има два аспекта:
- Първият е, че всяка компания трябва да бъде позиционирана като независима, което означава, че тя ще изгради своя собствена марка, собствено име и репутация.
- Втората е, че ние не отричаме и не се стремим да отделим нещо от нещо.
МТС, заедно с телекомуникациите и други бизнеси, е една група и те са супер взаимосвързани, но взаимодействат помежду си при абсолютно пазарни условия, което беше постигнато в резултат на трансформацията. Тоест ребрандирането е по-скоро създаване на всяка компания със собствено име и поставяне на всяка от тях в топ 3.
Финансови цели и развитие на вертикалите
— Ако говорим конкретно за показателите на екосистемата. Общият й дял в приходите на групата се увеличава от 4,6% на 42%. До каква стойност се планира да се повиши показателят и как?
— Ако погледнем бизнеса на екосистемата като цяло, той расте с двуцифрен темп – повече от 25% всяка година. Само преди три-четири години делът на екосистемата беше по-малко от 15%. Миналата година (2023 г. – «Комерсант») беше 30%. Следващата година се стремя към 50%. През последните 12 месеца приходите ни възлизат на повече от 300 милиарда рубли.
— И какви действия планирате да предприемете за това?
— «Не мога да ви кажа всички тайни. Прекарахме първата половина на годината в трансформация, а през последните четири месеца преглеждаме стратегиите на всяка от вертикалите». На някои места това бяха фундаментални промени, на места разчитахме на укрепване на кадрите, на други изключително активно обмисляме много партньорства. «Сигурен съм, че ще успеем приятно да изненадаме както пазара, така и нашите скъпи инвеститори. Ние сме в активен инвестиционен етап и в момента целият паричен поток, който генерираме, се изпраща за развитие».
— Нетната печалба на групата за първата половина на годината е спаднала с 84% – защо?
— На първо място, има еднократен ефект от миналата година. Второ, ние не живеем във вакуум и несъмнено високият процент ни е настигнал. Ефектът от повишаването на ставката не идва изведнъж. Добрата новина е, че по-голямата част от кредитния ни портфейл е с нефиксиран лихвен процент, така че веднага щом той намалее, веднага го виждаме и ставаме най-големите бенефициенти.
Развитие на FinTech и AdTech
— За 8 месеца на 2025 г. банката генерира 10 милиарда нетна печалба, но сега процентът е висок. Какви са плановете за развитие на банката?
— Банката е един от най-големите бенефициенти на спряната работа с телекомите. И планираме да интегрираме телекомуникациите с банката, доколкото е възможно, включително по отношение на продукти и съвместно развитие. Добър пример е обещаният инструмент за плащане, който има вградени инструменти за точкуване, които определят размера на минуса, към който всеки клиент може да отиде.
Освен това лихвеният процент все още имаше отрицателен ефект върху MTS Bank. Кредитирането на дребно падна, плюс има «ефект на ножица», тъй като на пазара няма дългосрочни пари, така че това засяга всички банки и ние не сме изключение. Но екипът на банката свърши страхотна работа: през първата половина на годината ефективно обърнахме кредитния портфейл, диверсифицирахме и видяхме по-добри резултати през второто тримесечие.
- През второто тримесечие дебитните карти за първи път се превърнаха в ключов елемент за привличане на клиентска база (1,2 милиона клиенти), изпреварвайки традиционния канал за ПОС кредитиране на банката с 1,1 милиона клиенти.
- Това е важна стъпка в изместването на фокуса от кредитния бизнес модел към ежедневното банкиране – дебитни и транзакционни продукти.
— Казват ни се за промени в управлението на рекламната вертикала. Каква е причината за това?
— Нашият AdTech вече навлезе в нов етап от своето развитие. Първоначално бизнесът е изграден върху продажбата на SMS. Но ние го развихме в огромна вертикала, като изградихме AdTech от нулата. През последните няколко години се разраснахме по-бързо от пазара, създадохме нови AdTech платформи и работихме по целеви сливания и придобивания. Следващият етап от нашия план е да укрепим технологичните продукти и платформените решения, както и да работим върху маржовете. За целта решихме да подсилим компанията с персонал в областта на стратегията, разработването на продукти, ИТ и данните. Разгледахме кой е на пазара по отношение на укрепването на екипа. Следим всички тенденции и активно проучваме възможностите за попълване на продуктовата ни оферта чрез сливания и придобивания. «Надявам се скоро да мога да ви разкажа подробностите».
Инвестиции в ИТ, AI и облачни услуги (MWS)
— Планирате ли да увеличите инвестициите в центрове за данни и МТС Уеб Сървисис?
— MWS е склад на експертиза и знания за нас. «Не искам да обиждам никой от колегите си, но разполагаме с едни от най-добрите кадри в ИТ индустрията». Освен това тази година се засилихме в областта на изкуствения интелект и големите информационни масиви. В страната има само трима играчи, които могат да имат толкова сериозна база, а ние сме един от тях. Като цяло MWS е една от най-обещаващите области на групата.
Сега развитието на AI е по-бързо. Големите езикови модели станаха достъпни за всички. AI стигна до етапа, в който може и трябва да бъде базиран от изключително теоретични разсъждения до изключително практични бизнес проблеми, а това от своя страна допълнително стимулира «облачността».
- Стартирахме собствена трансформация на изкуствения интелект, която може да ни даде например намаляване на разходите за процеси, тяхното ускоряване и генериране на съдържание.
- В нас работят повече от 10 хиляди ИТ специалисти, а 20% от кода вече е написан с помощта на AI и процентът само ще расте.
- Активно въвеждаме AI в клиентския център, където той ще обработва до 90% от всички заявки.
«Ако говорим за развитието на AI, тогава технологията е в облака». Виждаме дигитализация и «$\text{IIization}$» (интелигентизация) в страната, които само ускоряват облачния бизнес. И инвестираме значителни средства в него – около 10 милиарда рубли всяка година. А в края на октомври ще имаме старта на нашата голяма облачна платформа – MWS Cloud Platform, в която виждаме голям потенциал.
И всичко това изисква центрове за данни. В края на септември открихме нов модул в центъра за данни GreenBush с 600 стелака, а през 2026 г. планираме да реализираме проект за специален център за данни за AI със сървърни шкафове с високо натоварване.
- «За да отговоря на въпроса ви: в центровете за данни да. Но центровете за данни не са заради центровете за данни, а като основа на инфраструктурата за облачен бизнес».
IPO и бъдещи партньорства
— Планирате ли да проведете IPO на MWS?
— IPO-то не е самоцел и никога не е било. «Правил съм много IPO-та в живота си и за мен IPO-то е вид участие в рейтинга».
«Веднага щом влезете на публичния пазар, напълно разкриете логиката и стратегията си и хората кажат, че са готови да ви донесат своята рубла, вие наистина разбирате, че сте изградили добър бизнес. IPO-то е по-скоро за изграждане на правилната компания».
Подготвяме всички компании за IPO, но дали ще излязат зависи от пазара. Нашата цел е да изградим печеливши компании, които да станат лидери на пазара.
- Набирането на капитал е добро, но IPO-тата никога не са били най-ефективният начин за набирането му.
- «Въпреки това, при процент от около 20%, това може да е най-добрият начин. Сега обаче няма пазар».
— Защо сега няма пазар?
— Много е просто. Когато има такава доходност от депозитите, хората казват: защо да инвестирам, ако мога да влагам пари с лихва?
— Планирахте $\textit{IPO}$-то на Yurent и AdTech през пролетта на 2026 г., промениха ли се плановете ви заради това?
— «Те ще бъдат технически готови до края на годината, останалото зависи от пазара. Нека видим как ще стане».
— Нека назовем три фактора, които са необходими, за да се осъществят тези $\textit{IPO}$-та.
— «Моля ви, не ме принуждавайте да правя политически и икономически прогнози».
— Кои други области на екосистемата смятате за обещаващи?
— Мога да говоря също толкова дълго за медийната група, която сме събрали от различни посоки:
- От традиционните — IPTV (цифрова телевизия. — «Комерсант»), OTT (онлайн кина, приложения за Smart TV. — «Комерсант»)
- До собственото ни студио Kionfilm със генериране на съдържание
- Нашите приложения за музика и книги
- До големи офлайн бизнеси под формата на билети, концерти и лейбъли, които осигуряват добра интеграция.
«Беше трудно да ги съберем, но сега е моментът да ги съберем в един клиентски начин, да създадем „360 концепция“». Тоест, когато напълно «обгърнете» клиента и му дадете единен и удобен път на клиента към света на развлеченията. Но най-важното е, че гарантира лоялност на клиентите. Средното месечно покритие на аудиторията на МТС Медия през януари-юли тази година надхвърли 30 милиона, което е с 26% по-високо от миналата година.
- «Като цяло вярвам, че имаме много онлайн кина в страната и консолидацията или оптимизацията на индустрията логично ще се случи». И след това колко технологично напреднал е вашият продукт и колко хората ще харесват съдържанието ви ще играят роля.
— Има ли планове за разширяване на екосистемата, поради какво?
— Тази година се префокусирахме и се фокусирахме върху основния си бизнес. През следващата година ще разгледаме как компаниите се развиват с нови стратегии. Освен това намаляването на основния лихвен процент ще ни позволи да укрепим нови области.
В същото време имаме иновации на различни етапи на развитие, които развиваме и днес.
- «Може да изглежда, че сме възприели твърд подход към намаляването на инвестициите, но това не е така. Решихме за себе си, че ще отделим определена сума за иновации, независимо от всичко».
- Например, FogPlay е облачна игра. Вмъквате малко флаш устройство в телевизора си и получавате PlayStation благодарение на облачната технология. «Момчетата пилотират, развиват се много добре».
— А какво да кажем за външните възможности за разширяване?
— «С моето пристигане станахме по-отворена екосистема». В същото време на нашия пазар те или правят всичко сами, или купуват само готови. Станахме по-отворени към партньорства, които са изградени на взаимноизгодни условия. Освен това партньорствата могат да прераснат в съвместни предприятия и ние обсъждаме много неща в тази посока.
- «Има ли области, които разглеждаме по отношение на придобиванията? Абсолютно. Не затворихме тази посока за себе си, но нашият приоритет беше първо да консолидираме и укрепим настоящите ни бизнес вертикали, след това иновации и експерименти, а след това и партньорства. Що се отнася до останалото, ще видим».
— Казахте, че компанията планира редица сливания и придобивания, кои области разглеждате?
— Непрекъснато разглеждаме голям брой различни проекти и основният ни фокус е, разбира се, да укрепим настоящите области.
— МТС премина по пътя на оптимизацията и кои други области се планира да бъдат намалени?
— «Няма планове за намаляване на нищо друго, а само за да се развива».
*IPO – Initial Public Offering – първично публично предлагане на акции.
👉 Присъедини се тук
