Тесла е в безпорядък. Мъск вече е преминал отвъд грижата за автомобилите.

Беки Питърсън и Шон Маклейн

Основни аспекти

• Продажбите на автомобили на Tesla спаднаха с 13,5% през второто тримесечие, продължавайки спада на продажбите на фона на нарастващата конкуренция и променящите се предпочитания на потребителите.

• Мъск дава приоритет на автономните превозни средства и роботи, въпреки че автомобилите генерират по-голямата част от приходите на Tesla.

• Инвеститорите поддържат оценка от близо 1 трилион долара въз основа на визията на Мъск, въпреки че анализаторите оценяват автомобилния бизнес на малка част от това.

---

Затруднения в продажбите и засилваща се конкуренция

 

Пионерът на електрическите автомобили Tesla е заседнал в една от най-лошите си серии от продажби, като компанията съобщи в сряда, че глобалните продажби на превозни средства са спаднали с 13,5% през второто тримесечие в сравнение с преди година. Доставките на превозни средства също спаднаха с 13% през първото тримесечие.

Междувременно конкурентите от General Motors до китайската BYD произвеждат високотехнологични превозни средства, крадейки пазарен дял. А Конгресът се готви да премахне данъчните кредити в САЩ за електрически превозни средства – в момент, когато потребителите се връщат към закупуването на традиционни автомобили.

«Бих насърчил хората да погледнат отвъд неравностите и дупките на пътя непосредствено пред нас», каза Мъск пред инвеститорите през април. «Вдигнете поглед към ярката блестяща цитадела на хълма.»

На този хълм е обещанието на Мъск за самоуправляващи се таксита и хуманоидни роботи.

---

 

Пренасочване на фокуса: От автомобили към автономност и роботи

 

Въпреки че три четвърти от приходите на Tesla от приблизително 100 милиарда долара през 2024 г. идват от продажба на автомобили, Мъск казва на инвеститорите, че е пренасочил фокуса си към трансформирането на компанията с автономни превозни средства и роботи.

Миналата година Мъск замрази работата по нов достъпен модел, наречен Model 2, който трябваше да струва 25 000 долара. Попитан от инвеститор кога Tesla може да съживи този модел, Мъск каза, че компанията е фокусирана върху изграждането на версия на тази кола, наречена Cybercab, без волани или педали. «Мисля, че да имаш обикновен модел за 25 000 долара е безсмислено. Би било глупаво, сякаш ще бъде в пълно противоречие с това, в което вярваме», каза Мъск.

Cybertruck от неръждаема стомана, който не се продава добре, е единственият нов модел на Tesla през последните пет години. По-рано тази година ръководителите заявиха, че са фокусирани върху намаляването на цените на сегашната му гама. «Месечното плащане е най-голямата разлика за нашите превозни средства», каза през април Ларс Морави, вицепрезидент по автомобилно инженерство.

---

 

Инвеститорски залози и финансови предизвикателства

 

Инвеститорите залагат на визията на Мъск, подкрепяйки оценка на фондовия пазар от близо 1 трилион долара въз основа на неговите обещания. Много анализатори на Уолстрийт казват, че автомобилният бизнес струва по-малко от 100 долара за акция, или една трета от цената на акциите на Tesla от около 300 долара. «Повечето инвеститори оценяват основния автомобилен бизнес на Tesla между 50 и 100 долара за акция», пише анализаторът на Morgan Stanley Адам Джонас в изследователска бележка през май.

Въпреки евангелизацията на Мъск за обещанието за растеж на Tesla, двигателят, движещ тази трансформация, е автомобилен бизнес, който в момента се разпада.

• Печалбата на Tesla е спаднала със 71% през първото тримесечие.
• Успяла е да спечели само 409 милиона долара, тъй като компанията е продала 595 милиона долара регулаторни кредити на други производители на автомобили.
• Когато отчете печалбите за второто тримесечие на 23 юли, анализаторите очакват приблизително 10% спад в продажбите и спад на печалбата от близо 20%.

Проблемите с автомобилния бизнес се задълбочиха тази година, дори след като Мъск каза, че напуска Белия дом, за да прекарва повече време в Tesla. Търговските спорове създадоха несигурност относно:

• наличността на редкоземни минерали от Китай, необходими за производството на електромобили.
• усложниха местната верига за доставки на Tesla, която разчита на части от Канада и Мексико.

А потребителското търсене на електромобили ерозира. Общите продажби на електромобили в САЩ са спаднали с около 7% през второто тримесечие, според оценки на Cox Automotive. Ford, Hyundai и Kia във вторник съобщиха за рязък спад в продажбите на електромобили, въпреки че продажбите на GM скочиха, след като пусна електрически Cadillac Escalade и Chevrolet Equinox EV.

---

 

Влияние на политиката и вътрешни промени

 

Марката Tesla е засегната отчасти от политическите дейности на Мъск, които имат много клиенти в целия политически спектър. Главният изпълнителен директор на Tesla се оттегли от ролята си на надзор на усилията за намаляване на разходите в Министерството на правителствената ефективност в края на май – приблизително по времето, когато членовете на борда на директорите на Tesla се свързаха с фирми за подбор на изпълнителни директори и някои притиснаха дългогодишния лидер да прекарва повече време в компанията. Председателят на Tesla Робин Денхолм по-късно заяви, че бордът има доверие в Мъск и неговия план за растеж.

Най-богатият човек в света не успя да остане настрана от политиката, след като похарчи близо 300 милиона долара, за да помогне за избирането на президента Тръмп. Той два пъти враждуваше с Тръмп в социалните медии през последните седмици, спорейки за подписания от републиканеца «голям, красив законопроект».

Мъск разкритикува законодателството тази седмица, като заяви, че е фискално безотговорно и заплаши да създаде нова политическа партия, която да предизвика републиканците в Конгреса, които гласуват за него. Тръмп отговори със собствените си заплахи да използва властта на федералното правителство, за да накаже бившия си съветник. Във вторник Тръмп каза пред репортери: «Може да се наложи да поставим DOGE на Илон» и когато беше попитан, каза, че ще обмисли депортирането на Мъск, натурализиран американски гражданин, роден в Южна Африка.

Тази година имаше и сътресения в изпълнителните редици на Tesla:

• Миналата седмица Tesla се раздели с Омеад Афшар, ключов лейтенант и довереник на Мъск, който ръководеше продажбите и производството в Северна Америка и Европа. Той ще бъде заменен отчасти от Том Джу.
• Няколко седмици по-рано Tesla загуби ръководителя на своята програма за роботи Optimus Милан Ковач.

---

 

Визия за бъдещето: Роботаксита и хуманоидни роботи

 

Междувременно Мъск се фокусира върху въвеждането на услуга за роботакси в Остин, Тексас. На 22 юни, деня на старта, той беше заснет да празнува с екипа на роботакси около конферентна маса, покрита с кутии за пица и диетична кола. За разлика от бизнеса с електромобили на Tesla, Мъск не е пионер в самоуправляващите се автомобили и се стреми да настигне Waymo на Alphabet, който вече има стотици роботакси, които се разпространяват в множество градове.

Мъск каза, че програмата може един ден да добави 5 трилиона до 10 трилиона долара към пазарната капитализация на Tesla. Миналата седмица компанията показа още един нов трик, когато първият Model Y автономно се достави от фабриката на Tesla в Остин до дома на клиент на около 30 минути път.

Шефът на Tesla каза, че очаква до края на 2026 г. да има стотици хиляди Tesla, които да се движат напълно автономно по пътищата в САЩ, много от които ще бъдат лично притежавани превозни средства. Според неговата визия шофьорите един ден ще могат да отдават колите си под наем на други пътници в мрежата на роботакси, подобно на Uber или Airbnb.

Визията беше напълно показана в неотдавнашния доклад на Tesla, в който компанията демонстрира град в стил Ричард Скари, където:

• автономните превозни средства се движат из град, захранван със слънчева енергия.
• роботите Optimus бутат деца в колички и помагат на хората да носят хранителните стоки.
• Едно изображение показва робот, който полива домашно растение, докато семейство играе игри в хола.

Вътре в доклада имаше ново обещание за това как роботакситата и Optimus се вписват в мисията на Tesla: «Вярваме, че автономността ще спести животи, време и пари, като същевременно ще подобри качеството на живот на всички.»

WSJ